网贷将成稀缺资源 跨入“嫌贫爱富”时代

佚名

2019-06-18 15:36 来源:中金网
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  12月6日,深圳互联网金融行业协会发布了《关于进一步规范网络借贷信息中介行业专项整治期间有关行为的通知》。通知称,在深圳互金行业自律检查期间,深籍P2P网贷机构必须遵守包括“降余额、降人数、降门店”等在内的十条自律要求。对于违反者,协会将在后续自律检查中给予其“一票否决”。

  “三降”并非深圳“专属”。11月19日财新峰会上,北京副市长殷勇曾提及北京地区对于P2P违规存量整治中将实行“三降”,明确要求网贷平台缩减待收余额、降低出借人人数、减少门店数量。

  “三降”也并非检查期间这一特定时间段的要求。早在去年互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室下发的《关于落实清理整顿下一阶段工作要求的通知》中便明确提出“业务规模不能增长、存量违规业务必须压降、不再新增不合规业务”的要求。

  网贷将成为稀缺资源

  “虽然各类‘三降’内容稍有区别,但核心都是降规模。目的是为了防止互联网金融整改期间总体风险继续扩大。对于监管来讲,要控制整体风险,最好的方式是控制总量。”业内专家一致认为。

  实际上,合规检查在即,不少平台已主动压缩规模。但实际情况并不如预期。根据网贷之家数据,2018年11月P2P网贷行业的成交量为1114.54亿元,环比上升8.98%。

  规模对于网贷平台经营发展至关重要。“扩大规模意味着提升市场占有率,加强品牌认知度,在强监管的背景之下,扩规模也是不少平台得以生存的重要因素。”资深从业者表示。

  限制业务规模的增长,意味着平台不能开展新业务,最主要的收入来源受限,核心盈利模式动摇,最终可能影响平台的整个商业模式。

  “由于网贷整改难度大,限制规模增长思路短期内不会动摇。”业内人士分析,“网贷规模限制势必淘汰一大批运营弱势的平台。平台数量锐减,留存的平台业务规模无法增长,而投资刚需的情况下,将会出现市场整体‘供不应求’的情况。这意味着,网贷将成为稀缺资源。”

  这一趋势正到来。数据显示。截至2018年11月底,P2P网贷行业正常运营平台数量下降至1181家,相比10月底减少了25家。与此同时,11月网贷行业的活跃投资人数为242.16万人,环比上升6.50%。

  “备案后,行业平台或将不足百家。届时投资通道将进一步缩窄。通道的稀缺性将进一步上升。” 业内人士分析。

  控规模后,投资门槛提升是大势所趋

  伴随网贷限规模,投资通道稀缺,“出借人门槛”提升也将是大势所趋。

  “规模一限制,供不应求状况一旦出现,平台为提升竞争力,极有可能设置投资人门槛。比如原先的100元起投或将不复存在。万元起投或更高额的起投金额将是趋势。”行业专业预测,一般来说,平台都倾向于高净值的客户。高净值客户对于平台的忠诚度较高,稳定性高,有利于抵抗流动性风险,提升资金价值。此外,高净值客户的大规模投资将大大降低平台获客成本,对于平台稳健经营与高质的客户维护都将是优选。

  “尤其深圳新规已对出借人数做了限制。平台为保持动态总量不增加,就可能在出借人的‘质量’上下功夫。网贷以前是规模增长盈利模式,未来将迎来高净值客户服务盈利模式。”持此观点的专家认为,不仅平台方为获得盈利空间,将大概率抬高投资人门槛。监管策略也或将往这一方向偏重。

  “网贷投资人门槛政策变化可参考信托。信托2007年之所以抬高到100万起投门槛,很重要的一个原因就是保护投资者。依照信托产品的风险性来说,信托产品实质上要求的风险承受能力往往要高于一般理财产品的要求,也更适合高净值投资者的需求。尤其在打破‘刚性兑付’成为常态的投资市场上,对于投资者的风险承受能力也必然有更高的要求。”专家表示。目前网贷也要求打破刚性兑付,对于“合格出借人”也极有可能提出更为明确的要求。

  换句话说,网贷也将同银行理财同信托一样,进入“嫌贫爱富”时代。“不少平台已经意识到这一趋势,已开始进行产品或服务体系的调整。”业内人士表示。目前已有平台大幅降低产品利率,甚至出现了收益率向银行理财产品靠齐的现象。也有平台建立了自身的大客户体系,私下给予了大客户更高的奖励、更多的活动特权。

  对于投资人来讲,资金逐步进入资金站岗时代同时,投资门槛的抬升也将影响投资策略转变。“现阶段是网贷仅剩的红利期。一方面行业大范围的雷潮将不再发生,随着行业出清,投资的风险系数将进一步降低。另一方面,在行业整体面临流动性问题,不少平台处于被动控规模进行加息吸引投资人环境下,投资人可根据自身投资偏好锁定优质平台进行适当性投资。”行业专家指出,高净值客户可集中于某一优质平台投资,获得更高的奖励与更丰富的活动权利。一般投资户,可选择在优质的加息平台抓住红利期。当然,现阶段优质的平台,除了合规性高,还需底层资产专注可靠,业务清晰看得懂。总的来说,资产专注且在加息的资产头部平台的可投资价值更高些,可投性也更靠谱些。

(责任编辑:李佳佳 HN153)

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