MSCI扩容效应再现 沪指重回2900点

佚名

2019-08-28 11:33 来源:中金网
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  MSCI扩容效应再现 沪指重回2900点

  北向资金全天净流入上百亿,创9个月以来新高;A股纳入因子被提高至15%后,预计将带来千亿增量资金

  在经历昨日亚太股市全线走低之后,8月27日,早盘沪深两市集合竞价小幅高开、放量攀升,沪指盘中强势收回2900点。

  截至收盘,上证指数收盘涨1.35%报2902.19点,深成指涨1.86%报9443.18点,创业板指涨1.71%报1628.12点,两市成交5583亿元,较上一日放量明显。MSCI扩容预期之下,北向资金全天净流入111.38亿元,创2018年12月以来新高。

 

  北向资金全天净流入上百亿,创9个月新高,五粮液等受热捧

  受盘后MSCI纳入扩容消息影响,wind数据统计,北向资金全天净流入111.38亿元,创2018年12月以来新高,尾盘一度净流入近240亿元。MSCI扩容于今日收盘后生效。

  数据显示,此前北向资金在单日净流入超过百亿元的情况出现次数不多,一年来有三次,2018年11月2日净流入173亿元、2018年12月3日净流入121亿元、2019年3月29日净流入110亿元。

  据wind统计,27日北向资金净买入最高的五粮液7.13亿元,买入万华化学3.93亿元、中国平安3.81亿元;此外药明康德、万科A、长江电力、中国中铁、牧原股份均获净买入超2亿元。

  贵州茅台则遭净卖出4.55亿元,恒瑞医药被净卖出1.16亿元,海康威视遭净卖出0.7亿元。

  MSCI扩容引来千亿元外资增量资金,行业龙头或将受益

  昨日的行情与5月28日MSCI首次扩容有几分类似。5月28日,A股尾盘惊现脉冲行情:14点52分至14点57分,沪指出现V形拉升,收盘前最后3分钟更出现直线拉升,一举站上2900点。这次则是10点多就冲上了2900点。

  MSCI扩大纳入调整于27日收盘后生效,大盘A股纳入因子将从10%增加至15%。首创证券分析师王剑辉判断,A股纳入因子被提高至15%后,预计在中长期带来178亿美元的增量资金。

  根据MSCI公告,扩大纳入调整实施后,15只A股股票被纳入MSCI中国指数。现有的260家中国A股成分股公司的纳入系数将从0.10提高到0.15。MSCI中国指数将增加8只中国A股,纳入系数为0.15。中国A股在MSCI中国指数和MSCI新兴市场指数中的权重分别为7.79%和2.46%。

  行业分布上,纳入比例提高至15%后,占比最高的前五大行业分别为银行、非银、食品饮料、医药和房地产,占比依此为17.69%、14.31%、11.97%、6.63%和5.14%。就个股而言,本次扩容新增8只标的,包括中国中铁、宁波港、上海建工、西南证券、万华化学、药明康德、韵达股份、张江高科等,这些股票将直接按照15%的比例纳入。

  按照计划,A股“入摩”扩容将分为“三步走”, 5月14日,MSCI将指数中已有的中国大盘A股纳入因子从5%增加至10%;本次调整作为A股“入摩”扩容的第二阶段即将完成;下一步扩容将在2019年11月完成,预计下一阶段完成后,A股权重将增至20%。

  MSCI亚洲研究部主管兼董事总经理谢征傧此前曾在电话会上表示,据目前的指数跟踪情况,粗略估算,三步完成之后,A股将吸引近800亿美元增量资金。这些资金将流向A股中的大盘、中盘和创业板相关个股。

  不过,值得关注的是,中银国际策略分析师王君在提出MSCI第二次扩容有望为A股带来一定增量资金的同时指出,仍需警惕潜在的美股大幅下跌带来的流动性风险。贸易不确定性预期下汇率波动增加,权益市场估值承压。

  对于个股的布局,国信证券认为,外资依然遵循其特有的风格偏好,从统计情况来看,外资更青睐行业龙头公司。对于部分A股龙头公司,外资的成交金额已经接近半数或以上,而且该比例呈现不断上升的趋势。这意味着外资对这些股票的定价权越来越强势,这些行业龙头也将继续受益于MSCI扩容带来的外资流入。

  ■ 盘面

  板块全线飘红,医药板块受益政策13只个股涨停

  截至27日收盘,两市上涨个股达3271只,79只个股涨停;下跌个股仅332只。从盘面来看,行业板块全线飘红,农林牧渔、计算机、汽车、家电等板块涨幅靠前。汽车板块中东风科技、均胜电子、西菱动力、特尔佳等多股涨停,宇通客车、春风动力涨逾7%;计算机板块中证通电子、三六零涨停,联络互动、卫士通涨逾9%。家电板块中,奥马电器涨停,老板电器、华帝股份大幅跟涨。

  27日,医药板块再度走强,板块中吉药控股、华北制药、福安制药、神奇制药、亿帆医药、辅仁药业、东北制药、冠昊生物、北大医药、龙津药业、双成药业、恒康医疗、誉衡药业等13只个股涨停。其中,华北制药7个交易日收获6个涨停,龙津药业收获4连板。

  与之相关,近日,《国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录》发布,本次药品目录调整是国家医保局成立后首次全面调整,涉及西药、中成药、中药饮片三个方面,为动态调整,包括药品调入和药品调出,目录将自2020年1月1日起正式实施。

  华泰证券分析师代雯等认为,医保目录动态调整意义深远:数年一调的医保将成为过去式,医保未来的调整将更为常规化,有望形成两年一调整、一年一谈判的医保形式,与欧美日等发达国家的医保目录调整靠齐,使得药品的可及性更高、覆盖面更广。医保目录的动态调整可及时纳入新特药,促进产品在专利期内放量销售,对研发形成正反馈。

  8月26日,第十三届全国人大常委会第十二次会议在北京闭幕,会议表决通过了新修订的《中华人民共和国药品管理法》。值得注意的是,新修订的药品管理法中,对新药、中药的鼓励政策也有所提及,被机构认为利好部分药企。

  ■ 行情展望

  机构:汇率变动影响行情,2900点上方买盘谨慎

  受上述多方利好消息影响,有机构认为,行情回暖已成定局;但同时也有机构认为,受汇率变动影响,市场仍存有不确定性。

  巨丰投顾指出,27日市场强势的背后,不仅仅是外围市场的反扑,更为重要的是MSCI扩容影响下,资金对于消费白马股等的抢筹,真金白银是指数上行的绝对力量。操作上,中线继续选择优质标的进行布局,而短线可继续进行个股博弈,同时做好逢低再次加仓以及建仓的准备。具体标的上,经营良好,业绩优良的蓝筹股以及成长性龙头可优先关注。

  与此同时,和信投顾考虑到汇率变动影响,指出沪综指2900点上方买盘谨慎。和信投顾认为,市场指数忽阴忽阳,显示多空机构争夺较为激烈并进入关键周期,如果分析近期市场影响因素,实际上处于利空与利多因素的不断转换之中,27日沪综指对60天平均线的得而复失及三大指数所留下的上影线且量能放大明显,显示沪综指2900点上方买盘谨慎,因此对于忽阴忽阳的走势,投资者在参与的过程中,观察量能指标的变化同时,仍应保持谨慎的策略为宜。从近日联动观察来看,和信投顾认为汇率变化对股票市场的影响将体现,27日盘中的汇率变动,导致指数冲高回落,而相对稳定后有所反弹,但从汇率因素的变化来看,仍具不确定性,需要观察为宜。

  ■ 背景

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